SEC unterscheidet zwischen Bitcoin und Kryptos & die besten Bücher rund um Bitcoin

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Im letzten Newsletter haben wir die Entstehungsgeschichte von Bitcoin thematisiert. Heute gehen wir da noch weiter und empfehlen die besten Bücher um sich tiefer in die Materie einzulesen. Ausserdem haben wir noch ein brandaktuelles Thema im Köcher. Die US Regulierungsbehörde SEC hat klar festgehalten, dass zwischen Bitcoin und anderen Kryptowährungen unterschieden werden muss.

Um was geht es heute genau:

SEC unterscheidet klar zwischen Bitcoin und anderen Kryptowährungen

Die SEC (Securities Exchange Commission oder deutsch, Börsenaufsichtsbehörde) gilt als eine der wichtigsten Regulierungsbehörden in den USA. Sie wurde 1929 im Zuge des grössten Börsencrashs aller Zeiten in's Leben gerufen. Kurz zusammengefasst ist sie für alles verantwortlich, was an der Börse gehandelt wird. Das heisst sämtliche in den USA gehandelten Wertpapiere fallen unter die Aufsicht der SEC.

Der 64-jährige Gary Gensler wurde unter Präsident Biden zum Vorsitzenden der Behörde gewählt. Gensler ist seit je her bekannt dafür, dass er ein tiefes technisches Know-How mitbringt. Er hat bereits 2018, also vor seiner Ernennung zum SEC Vorsitzenden, an der US-amerikanischen Universität MIT (Massachusetts Institute of Technology) zum Thema Blockchain unterrichtet.

Nach einigen verhaltenen Statements zum Thema Kryptowährungen und Bitcoin hat sich Gensler im Juni diesen Jahres zum ersten Mal konkret geäussert. Und zwar meinte er in einem Interview, dass Bitcoin die einzige Kryptowährung sei, die nicht unter die Aufsicht der SEC falle. Sondern Bitcoin müsse bei der anderen wichtigen Regulierungsbehörde, der CFTC (Commodity Futures Trading Commission), reguliert werden. Damit bestätigt Gensler, was viele Bitcoiner schon lange wussten:

Bitcoin wird als digitaler Rohstoff betrachtet und nicht als Wertschrift. Das im Gegensatz zu praktisch allen anderen Kryptowährungen, welche als Wertschriften (quasi Aktien) anzusehen sind.

Die SEC geht da nach dem sogenannten Howey Test vor. Dieser besagt, dass eine Transaktion als Wertschriftenhandel gilt, sobald diese vier Kriterien erfüllt sind:

1. Eine Investition von Geld
2. In eine (Kapital-)gesellschaft (oder eine de-facto Unternehmung),
3. mit einer Rendite-Erwartung,
4. die auf dem Arbeitseinsatz anderer beruht.

Nun hat Gensler im Laufe der letzten Woche nochmals nachgelegt. Zum einen hat er gesagt, dass Ethereum nach dem Wechsel von Proof-of-Work zu Proof-of-Stake noch deutlicher als Wertschrift gilt. Dies weil man jetzt durch das sogenannte "staking" Zins erwirtschaftet (und dementsprechend Punkt 3 des Howey Tests erfüllt ist). Zum anderen hat ein Gerichtsfall gegen einen Krypto-Influencer für Aufregung gesorgt. Und zwar sagt da die SEC unter Punkt 69, dass die Mehrheit der Ethereum Nodes auf US-amerikanischem Boden sind und daher der Sachverhalt des nicht registrierten Wertschriftenhandels gegeben sei.

Coprnic's Take: Gut so!
Ich habe mir bei Coprnic vorgenommen, nicht gross auf andere Kryptowährungen einzugehen. Und dabei soll es auch bleiben. Es gibt fundamentale Unterschiede, die Anwendungsfälle sind komplett verschieden und die Ziele sind ganz anders. Von den mehr als 20'000 Kryptowährungen sind mehr als 99% komplett irrelevant und grösstenteils in irgendeiner Art als Betrug zu deklarieren. Ein paar Wenige wurden mit guten Absichten erschaffen und haben evtl. auch eine erfolgreiche Zukunft. Aber wie es die SEC richtig sagt, als Firma. Als Unternehmen mit Schlüsselpersonen (mit weit grösserem Bestand an diesen Tokens, oder eben Aktien), mit Gremien und mit Entscheidungen, die Erfolg oder Misserfolg entscheidend beeinflussen.

Und nicht als Basis-Layer für das Geld der Zukunft. Und nicht als wichtigste Technologie für eine fairere Welt mit mehr Chancengleichheit.

Das ist nicht zu vergleichen mit Bitcoin. Und obwohl ich kein Regulierungs-Fan bin, so empfinde ich es als wichtig und richtig. Die Bevölkerung muss wissen, dass es fundamentale Unterschiede gibt.

Bitcoin Know-How: Die besten Bücher rund um Bitcoin

Das Thema Bitcoin kann am Anfang überwältigend und kompliziert sein. Wo soll man starten, muss ich die Technologie wirklich im Detail verstehen und was bedeuten all diese noch nie gehörten Begriffe. So ging es mir auch. Nach über dreijähriger intensiver Auseinandersetzung mit dem Thema kann ich aber sagen, es ist gar nicht so wild. Und es lohnt sich. Diese Bücher sind meiner Meinung nach die wichtigsten Ressourcen für einen Start in die Bitcoin Welt (nicht nach Prioritäten sortiert):

1. The Bitcoin Standard - The decentralized alternative to central banking (Dr. Saifedean Ammous)

Bestes Buch für den Start mit einer grandiosen tour d'horizon über alle relevanten Themen. Geschichte des Geldes, Abkehr des Goldstandards, Auswirkungen auf die Gesellschaft und wieso Bitcoin die beste Alternative ist. Auch das Nachfolgebuch "The Fiat Standard" ist sehr zu empfehlen, ich würde aber mit dem Bitcoin Standard starten.

Erhältlich bei: Amazon (ENG, DE und Hörbuch) / Orell Füssli (DE) und vielen Weiteren

2. 21 Lessons: What I've learned falling down the Bitcoin Rabbit Hole (DerGigi)

Der Österreicher, der unter dem Pseudonym Gigi auftritt, gehört zu meinen absoluten Favoriten in der Bitcoin Welt. Das Buch 21Lessons ist ein guter und kurzweiliger Start durch seine Essays. Meisterwerke wie "Bitcoin is time", "The Freedom of Value" & "inalienable property rights" sollten aber direkt nach dem Buch gelesen werden. Sie sind allesamt auf seiner persönlichen Webseite www.dergigi.com auffindbar.

Erhältlich ist das Buch bei: Amazon (ENG und Hörbuch) / Orell Füssli (ENG, DE und Hörbuch) und vielen Weiteren

3. The Bullish Case for Bitcoin (Vijay Boyapati)

Der ehemalige Google Programmierer schreibt über die Geschichte des Geldes, aktueller Stand der Geldpolitik und inwiefern Bitcoin anders ist. Ausserdem sehr gute Vergleiche mit Bitcoin vs. anderen Währungen und Vermögenswerten. Einfach verständlich und relativ schnell gelesen. Ist auch gratis als Blog Post hier einsehbar.

Erhältlich bei: Amazon (ENG, Hörbuch) / Orell Füssli (ENG) und vielen Weiteren

4. The Price of Tomorrow: Why Deflation is key to abundant future (Jeff Booth)

Kein Bitcoin Buch, aber enorm wichtig um eines der grössten Probleme unserer Zeit zu verstehen. Und zwar dass technologischer Fortschritt immer deflationär wirkt (alles sollte günstiger werden), unser gesamtes System aber auf permanente Inflation ausgelegt ist. Augenöffnend in vielerlei Hinsicht und wärmstens zu empfehlen.

Erhältlich bei: Amazon (ENG, DE, Hörbuch) / Orell Füssli (ENG, DE) und vielen Weiteren

5. When Money Dies: The Nightmare of Deficit Spending, Devaluation, and Hyperinflation in Weimar Germany (Adam Fergusson)

Auch kein Bitcoin Buch (wurde vor Bitcoin geschrieben), aber unglaublich wichtiges Geschichtsbuch. Adam Fergusson erzählt einfach verständlich, was in Deutschland vor dem zweiten Weltkrieg vor sich ging. Welche desaströsen Auswirkungen Hyperinflation auf die Gesellschaft hat. Wieso ist es also auf der Liste? Weil Bitcoin diese sehr reelle Gefahr in der westlichen Welt löst.

Erhältlich bei Amazon, Orell Füssli und überall sonst in allen Sprachen und Formen

6. Check your financial privilege (Alex Gladstein)

Der Chief Strategy Officer der Human Rights Foundation, Alex Gladstein, zeigt eindrücklich auf, wie Bitcoin in der Entwicklungswelt hilft Chancengleichheit zu erreichen. Er hält uns in der westlichen Welt auch den Spiegel vor Augen und zeigt auf, wie systematisch insbesondere der USD dazu verwendet wird, Entwicklungsländer auszubeuten. Bedrückend und hoffnungsvoll zugleich - aber wärmstens zu empfehlen.

Erhältlich bei: Amazon (ENG, Hörbuch)

Damit hätten wir mal die meiner Meinung nach sechs wichtigsten Bücher zum Start. Sind diese durch und man ist richtig fasziniert, gibt es noch weitere sehr empfehlenswerte Bücher, wie bspw:

Layered Money
The Sovereign Individual: Mastering the transition to the information age
The Blocksize Wars: The battle for control over Bitcoin's protocol rules
The Fourth Turning: What the Cycles of History Tell Us About America's Next Rendezvous with Destiny

Meme of the week: Etwas für alle Matrix Fans